實力揭秘!爲什麽國際機構一致推薦世茂?

日期:2019-03-28      來源:未知      點擊:

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       世茂2018年财报发布,凭强劲爆发式增长,再次交出一份亮眼的“成绩单”。
 
      公告发布后,世茂受到多家国际机构的广泛关注,纷纷给予上升或维持世茂“增持”、“买入”评级,并对世茂的目标价进行了上调。
 
      截至3月28日,摩根士丹利、摩根大通、花旗、瑞信、標普、交銀國際等均给予世茂利好正面评价。
 
 
摩根士丹利
评级升至“增持” 上调目标价至27.52港元
摩根士丹利發表研究報告稱,世房(00813.HK)2019年的官方銷售目標爲2100億元人民幣,按年升20%,以可售資源3500億元人民幣計,去化率相當于60%(2018年:65%)。
該行將世房目標價由21.24港元升至27.52港元,評級由“與大市同步”升至“增持”。
 
摩根大通
重申“增持”评级 上调目标价至28.5港元 
摩通發表研究報告稱,世房(00813.HK)去年業績符預期,今年官方銷售目標爲2100億元人幣,預估相對保守,應可爲市場帶來驚喜。該行稱,因應公司增加珠三角市場(香港及深圳),相信有助公司的增長動力。
上述因素可提升市場信心,重申“增持”評級,目標價由27元上調至28.5元。
 
瑞信
纳入为中型内房首选股 上调目标价至28.3元
瑞信發表研究報告指出,世房2018年核心盈利升21%至85億元人民幣,毛利率由30.4%升至31.5%,負債比率改善至64.5%,派息爲1.2港元,相當于派息比率爲40%。管理層預期今年銷售增長爲19%,主要由新收購項目帶動。
目标价由25元升至28.3元,维持“跑赢大市”评级,纳入为中型内房首选股。 预期世茂在强劲的销售表现及更好的盈利能见度下,股价将迎头赶上。
 
花旗
重申“买入”评级 上调目标价至26.8港元
花旗發表研究報告稱,相信世房于2019-2021年維持強勁增長,集團選擇性增土儲將有望支持其超越今年合同銷售增長20%的目標;1萬億人民幣可售資源,當中4000億可于今年銷售;加上資産負債表穩健,有空間提高杠杆以支持增長。
該行認爲,世房未來3年的盈利年複合增長可達27%,重申買入評級,上調世房目標價12%至26.8港元。
 
標普
经营业绩强劲 维持“BB+”评级
標普全球评级表示,世茂强劲经营业绩和可持续现金回款可支撑其当前评级(BB+/稳定/--)。目前世茂有约4000亿元的可售资源,预计2019年将实现或超出2100亿元的合约销售额目标,强劲经营业绩推动其信用指标走向预期的较好端。
 
交銀國際
維持23.46港元目標價及買入評級
交銀國際研报指出,世茂2018年业绩基本符合该行/市场预期。鉴于充足的可售货源,高合约销售执行力和可持续的毛利率,交銀國際认为世茂的盈利增长保持强劲。世茂现时的资产净值折让为45%,该行认为估值吸引。因此,维持目标价23.46港元和买入评级。
 
 
 
爲何世茂連獲國際機構一致推薦?
硬核在這裏!
 
 
1.業績爆發
       报告期内,全年签约额为人民币1761.5亿元,同比大幅上涨74.8%,实际销售额目标完成率达到126%,增速领先行业;签约额排名升至第11位,稳步向前。
 
2.盈利領先
       2018年,世茂盈利能力持续提升。营业额855.1亿元,同比上升21.4%;核心利润117.3亿,同比上升25.3%;股东应占核心利润85.5亿元,同比上升23.4%;经营利润232.1亿元,同比上升31.3%;每股派息额120港仙。
 
3.財技卓越
       报告期内,世茂资金储备充裕,净资产负债率59.4%,连续7年维持在60%左右,金融创新再续华章,境内外融资成绩斐然,全年融资成本控制在5.8%。

 
4.土儲充足
       土储货值超9000亿元,精准布局国家级战略核心区。
 
5.多元並舉
       2018年,世茂多元业务表现强劲,为实现整体有品质的高速增长注入了可持续发展基因。报告期内,全年酒店、商业、物业及其他收入同比上升26.9%,达46.1亿元。
 
6.內驅強勁
針對地區公司“自主化經營”成效,充分授權,進行管理戰術升級,提出並開發“經營體檢”工具,鼓勵充分的良性競爭,提升經營健康度,讓高質量的發展成爲常態。
 
7.戰略清晰
       2019年,适逢世茂30周年,世茂将持续秉承以成为“行业引领者”为发展愿景,助力城市生活方式的品位升级和人民美好生活的实现,致力成为“中国领先的生活服务商”!